Чистый оборотный капитал (ЧОК) предприятия это разница между текущими активами и текущими пассивами.Его еще называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами предприятия (СОС).
Чистый оборотный капитал можно подсчитывать по балансу двумя способами: «снизу» и «сверху»
При подсчете снизу ЧОК это часть оборотных средств, которая покрывается собственными средствами и долгосрочными обязательствами
ЧОК= оборотные активы– краткосрочные пассивы. (9.1)
При подсчете сверху ЧОК– это величина долгосрочных средств, которая остается на финансирование оборотных средств.
ЧОК = постоянный капитал– внеоборотные активы = (собственный капитал + долгосрочный заемный капитал)– внеоборотные активы
По величине ЧОК можно судить, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств), т.е. покрываются ли внеобротные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства предприятия и полученные им долгосрочные кредиты.
ЧОК > 0. Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд предприятия. Такая ситуация благоприятна для предприятия. Разумнее всего финансировать постоянные активы именно постоянными пассивами.
ЧОК Если масштабные инвестиции в основные средства еще не успели окупиться, то при хорошей перспективе проекта можно говорить о временном недостатке СОС, который со временем исчезнет:- нераспределенная прибыль увеличит капитал предприятия. Если недостаток оборотных средств наблюдается из года в год, то ситуация более рискованная.
Управление чистым оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры, значений его компонентов.
Что касается величины ЧОК, то обычно разумный ее рост рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть и исключения, например, рост за счет безнадежных дебиторов вряд ли может удовлетворить финансового менеджера.
С позиции факторного анализа принято выделять такие компоненты ЧОК как производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и краткосрочные пассивы, т.е. анализ основывается на следующей модели:
ЧОК =ОА– КО = Запасы + ДЗ +ДС– КО, (9.2)
где ОА– оборотные активы;
КО– краткосрочные обязательства;
ДЗ– дебиторская задолженность;
ДС– денежные средства.
В модели безусловно важны все компоненты, однако с позиции эффективного управления особую роль играют оборотные активы, поскольку именно они служат обеспечением задолженности.
В запасы сырья и готовой продукции вложены деньги. Пока сырье не трансформировалось в готовую продукцию, а готовая продукция – в деньги на счете, запасы уже самим своим существованием порождают потребность в финансировании;
В дебиторской задолженности тоже воплощена потребность в оборотных средствах. Пока товар не произведен, не складирован, не отгружен и не оплачен покупателем, эта потребность требует соответствующего удовлетворения;
Денежные средства и их эквиваленты– наиболее ликвидная часть оборотного капитала, это деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. К эквивалентам ДС относят краткосрочные финансовые вложения выбирать между ними не всегда просто; свободные денежные средства иметь хорошо, но издержки хранения временно свободных неиспользуемых средств гораздо выше, чем затраты, связанные с вложением денег в ценные бумаги
Краткосрочные пассивы– обязательства предприятия перед поставщиками, работниками, банками, государством и др., причем основной удельный вес приходится на краткосрочные кредиты банков и неоплаченные счета других предприятий.
При низком его значении производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда– возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне ЧОК и его компонентов прибыль становится максимальной, а любое отклонение нежелательно. Неоправданное повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь временно свободные бездействующие оборотные активы, а также излишние издержки их финансирования, что приведет к снижению прибыли.
Следовательно, политика управления ЧОК должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Нужно решить две задачи:
1. обеспечение платежеспособности- при недостаточном уровне ЧОК предприятие может столкнуться с риском неплатежеспособности
2. обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Поиск компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска. Риск потери ликвидности или снижения эффективности, обусловленный изменениями в текущих активах, принято называть левосторонним, поскольку эти активы размещены в левой части баланса. Подобный риск, но обусловленный изменениями в обязательствах, по аналогии называют правосторонним.
Можно выделить следующие явления, потенциально несущие в себе левосторонний риск.
1. Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности, на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей. При продаже товаров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторская задолженность. С одной стороны, рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, неоправданная дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, а превышение ею некоторого предела может также привести к потере ликвидности и остановке производства.
3. Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.
4. Излишний объем текущих активов. Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и другие.
К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе правосторонний риск, относятся следующие:
Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность, с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие купило запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем и следовательно при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами, предприятие не будет иметь достаточный запас денежных средств, чтобы оплатить счета, что в свою очередь ведет к невыполнению обязательств.
Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Источниками покрытия текущих активов являются как краткосрочная кредиторская задолженность, так и постоянный капитал. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить меньший риск ликвидности и большую суммарную эффективность.
Высокая доля долгосрочного заемного капитала.В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. к уменьшению прибыли. Это– обратная сторона медали: чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности, а чрезмерная доля долгосрочных источников– риск снижения рентабельности.
Чистый оборотный капитал нужен, чтобы поддерживать финансовую устойчивость компании. Для инвесторов и кредиторов его положительное значение свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и может развиваться за счет внутренних резервов. Расскажем, как рассчитать и анализировать показатель.
Что такое чистый оборотный капитал
Оборотный капитал – это деньги, используемые для финансирования повседневных операций. Он используется для оплаты краткосрочных долгов и покрытия других оперативных расходов. Он необходим:
- для финансирования проектов компаний, если под них не предполагается или невозможно привлечения внешнего финансирования,
- на стадии проектирования, таких как маркетинговые исследования, НИОКР;
- на ранних стадиях проекта: создание прототипа, подтверждение гипотез о наличии спроса и емкости рынка;
- на финансирование собственных небольших проектов, внутренних проектов, проектов не создающих капитальных активов.
Оборотный капитал также называют рабочим капиталом, собственным оборотным капиталом, в английском языке используется термин Working capital. Во многих источниках термин оборотный капитал смешивается с понятием чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал показывает, есть ли у предприятия ликвидные активы, которые не надо направлять на погашение заемных средств.
Чистый оборотный капитал как показатель размеров бизнеса
Наличные деньги и денежные эквиваленты, лежащие на счетах, объективно не находятся в обороте, они формируют резерв и определяют краткосрочную ликвидность. В какой-то момент они могут поступить в оборот, но если политика фирмы – сохранять какую-то неснижаемую сумму на счетах или накапливать в депозитах, то эти суммы выходят из основного делового оборота. Зеркально в обязательствах компании, кроме реально находящихся в обороте средств от авансов и сумм в кредиторской задолженности, есть краткосрочные займы и кредиты, которые учтены в стоимости активов и реально не участвуют в цикле финансирования деятельности компании. В этом случае разумно вычесть наличные и займы (кредиты) из оборотного капитала.
Также, как и в формуле чистого оборотного капитала следует вычесть и балласт в виде невозвратной дебиторской задолженности и подлежащих списанию собственных долгов, но не следует вычищать долгосрочные дебиторские и кредиторские задолженности.
В результате мы получим чистый оборотный капитал, в понимании реально задействованной в обслуживании операционной деятельности части финансов компании.
NWC=CA (less Cash) - CL (less debt), где
CA (less cash) – текущие активы, уменьшенные на величину денег и денежных эквивалентов;
CL(less debt) – текущие обязательства, уменьшенные на величину краткосрочных кредитов и займов.
В самом крайнем варианте чистый оборотный капитал (ЧОК) можно оценить по формуле:
NWC = AR + INV – AP
Где AR – дебиторская задолженность (Accounts Receivable);
INV – запасы (Inventory);
AP – кредиторская задолженность (Accounts Payable).
Чистый оборотный капитал и оценка финансовой устойчивости. Пример расчета
Компания, баланс которой представлен в табл. 1, утверждает о высоком уровне финансовой устойчивости, основываясь на высокой доле собственного капитала в структуре пассивов (72–75%).
Таблица 1 . Данные о собственном и чистом оборотном капитале
|
Наименование позиций, тыс. руб. |
Отчетные даты |
|||
|
01.01.2018 |
01.04.2018 |
01.07.2018 |
01.10.2018 |
|
|
Баланс |
||||
|
Итого внеоборотные активы |
||||
|
Итого оборотные активы |
||||
|
Уставный капитал |
||||
|
Добавочный капитал |
||||
|
Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль) |
(–) 28 642 395 |
(–) 28 433 625 |
(–) 29 481 712 |
(–) 29 438 868 |
|
Итого собственный капитал |
||||
|
Итого долгосрочные обязательства |
||||
|
Итого краткосрочные обязательства |
||||
|
Чистый оборотный капитал |
||||
При отрицательном показателе нет оснований говорить о финансовой устойчивости компании. Кроме того, ситуация в течение рассматриваемого периода ухудшилась: отрицательная величина возросла с (-) 6,8 млрд руб. до (-) 8,7 млрд руб. Недостаточность собственных средств и низкую финансовую устойчивость также подтверждает отрицательный накопленный капитал и расчет минимально необходимой величины собственных средств. Таким образом, даже если доля собственного капитала в общих источниках финансирования составляет 75%, компания может испытывать недостаток собственного капитала и являться финансово неустойчивой.
Оптимальная сумма ЧОК
Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от размеров предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию, отраслевой специфики и хозяйственной конъюнктуры.
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления денежных средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.
Значительное превышение этого показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйственной деятельности, накопление оборотных средств вследствие продажи основных активов или амортизационных отчислений без соответствующей замены их новыми объектами, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.
Поэтому необходимо оценивать саму величину капитала: является ли достигнутое значение достаточным (недостаточным) для компании, достаточная ли доля активов финансируется за счет собственных средств.
Добавлена: 28.09.2016
Фин.планирование
Поделится:
Величина чистого оборотного капитала является суммарным резервом имеющихся у компании средств. Для расчета показателя ЧОК необходимо вычесть из оборотных активов компании (то есть из части активов, которая в скором времени будет трансформирована в денежные средства) ее текущие краткосрочные обязательства.
У расчета чистого оборотного капитала имеется достаточно существенная цель – выяснение объема оборотных активов, финансовыми источниками которых выступают собственные или схожие по сути средства, то есть, инвестиционный капитал. Данное утверждение можно перефразировать следующим образом: ЧОК равно сумме собственных средств, за счет которых были профинансированы имеющиеся оборотные активы.
Показатель ЧОК особенно важен при оценке финансового состояния предприятия, если анализировать его динамику. Компании будет сложно добиться финансовой устойчивости и сохранить высокие показатели ликвидности, если чистый оборотный капитал сокращается или, что еще хуже, достиг отрицательных величин.
Формула расчета
Как уже упоминалось ранее, в упрощенном виде формула вычисления чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:
ЧОК = Активы оборотные – Обязательства краткосрочные
Но, чтобы отслеживать данный показатель в динамике, выясняя причины его сокращения или увеличения, используют другую формулу, полученную после нескольких простых преобразований:
ЧОК = Объем собственного капитала + Обязательства долгосрочные – Активы внеоборотные
Положительная динамика активов считается свидетельством общей успешности компании. Еще более обнадеживающим является прирост доли ЧОК в имеющихся у предприятия общих активах:
Влияние величины ЧОК на положение компании
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от динамики изменения ЧОК. Данный факт объясняется довольно просто: если имеющиеся в наличии оборотные средства больше обязательств, компания без проблем сможет погасить их в ближайших периодах и направить остаток на финансирование дополнительных проектов. Высокая инвестиционная привлекательность подобного предприятия позволит при желании привлечь дополнительные внешние источники финансирования, не снижая приобретенную финансовую устойчивость.
Также положительная величина ЧОК станет залогом финансовой независимости фирмы, если она столкнется с временными затруднениями. К примеру, ей не страшно увеличение периода оборота дебиторской задолженности и сокращение объема сбыта готовой продукции. И даже такие неблагоприятные в целом факторы как резкое падение рыночных цен на ее продукцию, ведущее к потерям оборотных активов, не станет для компании фатальным.
В случае падения величины чистого оборотного капитала ниже нулевых показателей можно утверждать, что в такой компании нарушено ключевое правило финансового менеджмента, гласящее о том, собственный капитал может выступать источником финансирования исключительно для необоротной категории активов и наименее ликвидной части оборотных средств. Действительно, отрицательный ЧОК прямо указывает, что собственных средств на обеспечение необоротного капитала недостаточно и компании пришлось обращаться к кредитованию.
Практический пример. Финансовое положение фирмы и уровень ЧОК
Менеджмент предприятия, показатели которого отражены ниже, заявляет о надежном финансовом положении фирмы, поскольку структура имеющихся пассивов содержит крупную долю собственного капитала.
| Позиция, млн. руб. | Отчетный период | |||
| 1 апр . 2015 | 1 июл . 2015 | 1 окт. 2015 | 1 янв. 2016 | |
| Общие внеоборотные активы | 46, 852 | 46, 325 | 46, 380 | 46, 401 |
| Активы оборотные | 6, 450 | 6, 421 | 5, 816 | 6, 321 |
| Объем уставного капитала | 35, 950 | 35, 950 | 35, 950 | 35, 950 |
| Объем добавочного капитала | 32, 820 | 32, 820 | 32, 820 | 32, 820 |
| Объем накопленного капитала | -27, 692 | -27, 500 | -28, 739 | -28, 711 |
| Суммарный собственный капитал | 41 , 077 | 41 , 269 | 40 , 031 | 40 , 059 |
| Суммарные долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Суммарные краткосрочные обязательства | 12, 851 | 12, 418 | 14, 008 | 14, 441 |
| ЧОК | -5 , 774 | -5 , 055 | -6 , 349 | -6 , 341 |
Даже беглого взгляда на представленную таблицу достаточно, чтобы понять, что ни о какой финансовой устойчивости не может быть и речи: ЧОК компании зашел в глубокий минус и продолжает сокращаться. Нехватка финансирования в форме собственных средств и, как следствие, невысокая финансовая устойчивость дополнительно подтверждается отрицательной величиной накопленного капитала. Компании не хватит в ближайшей перспективе собственных средств для поддержания производственной деятельности, несмотря на то, что их доля в общих финансовых источниках составляет почти три четверти.
Оптимальный уровень ЧОК
Достаточная величина ЧОК у каждой компании отличается. Факторами, более всего корректирующими оптимальный уровень чистого оборотного капитала являются:
- масштаб деловой активности;
- средние объемы сбыта;
- периоды оборота задолженности дебиторов и производственных запасов;
- условия кредитования;
- текущая рыночная конъюнктура;
- особенности отрасли, в которой работает предприятие.
Существенные отклонения от оптимального уровня ЧОК могут выражаться как в недостатке, так и в чрезмерности. Нехватка средств, если не предпринимать никаких действий, приведет в итоге к банкротству компании, поскольку она не сможет обслуживать свои краткосрочные обязательства. Причинами недостаточности чистого оборотного капитала чаще всего выступают:
- убыточные направления деятельности,
- безнадежные долги дебиторов,
- увеличение основных фондов без обеспечения необходимых источников финансирования,
- начисление дивидендов за периоды, в течение которых отсутствовала прибыль,
- чрезмерные расходы на обслуживание долгосрочных обязательств.
Если с нехваткой ЧОК все более-менее понятно, то его превышение оптимальной величины не всегда очевидно. В подобных ситуациях принято говорить об общей неэффективности распоряжения менеджментом имеющимися ресурсами. Наиболее частые признаки:
- привлечение заемных средств или наращивание акционерного капитала в объеме, существенно превышающем нужды компании;
- увеличение оборотных средств в результате реализации основных активов, которые впоследствии не были заменены другими активами;
- неэффективное управление полученной прибылью.
Чистый оборотный капитал – показатель, который стоит рассчитать, чтобы узнать способность компании погашать свои обязательства в краткосрочном периоде (12 месяцев). С его помощью можно рассчитать «подушку безопасности предприятия». Если он ниже нуля – компания утратила свою платежеспособность. Низкое значение ЧОК – признак приближающегося банкротства. Излишек NWC – свидетельство неэффективного использования ресурсов.
Компания может быть уверенной в стабильности своего финансового положения, если у нее имеется «подушка безопасности» в виде чистого оборотного капитала. Положительное значение этого показателя - ключевое условие финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и платежеспособности.
Чистый оборотный, или рабочий, капитал (Net Working Capital - NWC) - это финансовый показатель, который представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами. Это часть оборотных активов, которые сформированы за счет долгосрочных источников финансирования.
| Показатель | Составляющие | Расшифровка |
|
|---|---|---|---|
| Текущие активы | Краткосрочная дебиторская задолженность; Товарно-материальные запасы; НДС по приобретенным товарам; Денежные средства; Краткосрочные финансовые вложения. | Часть баланса, которую предприятие планирует в течение года обратить в наличность |
|
| Текущие обязательства | Задолженность по оплате труда; Долги перед поставщиками ресурсов; Непогашенные обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами; Займы на короткий срок; Процентные выплаты по долгосрочным займам; Доходы будущих периодов; Резервы на предстоящие расходы. | Долги, которые субъект хозяйствования погасит в краткосрочном периоде (в течение года) |
В случае если компании придется единовременно погасить всю свою краткосрочную задолженность, у нее останется чистый оборотный капитал (ЧОК). Даже если все кредиторы потребуют погашения текущей задолженности, предприятие продолжит свое нормальное функционирование без угрозы банкротства.
Формула расчета чистого оборотного капитала
Для того чтобы рассчитать сумму чистого оборотного капитала, необходимо отнять от показателя текущих активов значение текущих обязательств на определенную дату. Все сведения для расчета берутся из бухгалтерского баланса компании.
ЧОК = ОА - ТО, где
ЧОК - чистый оборотный капитал;
АО - оборотные активы;
ТО - текущие обязательства.
Формулу расчета чистого оборотного каптала можно расписать по строкам бухгалтерского баланса:
ЧОК = ст. 1200 - ст. 1500
Нормальное значение NWC
Рабочий капитал - главный критерий финансовой устойчивости компании из любой отрасли. Однако важно не только наличие разницы межу оборотными активами и оборотными обязательствами, но и ее величина.
Важный момент! Оптимальная сумма ЧОК зависит от особенностей функционирования предприятия - отрасли его деятельности и ее масштабов. Потребность в чистом оборотном капитале определяется тем, какое количество ресурсов необходимо для поддержания нормального функционирования организации.
- Если NWC больше оптимальной потребности в нем, то компания неэффективно использует свои ресурсы - она затоварена, имеет внушительную дебиторскую задолженность, не пользуется возможностью прибыльного вложения средств.
- Если NWC меньше необходимой величины, то формируется угроза финансовой устойчивости предприятия.
Как рассчитать ЧОК: примеры
Вывод! В 2015 году величина рабочего капитала возросла. Стремление компании в следующем году более эффективно использовать ресурсы привело к ухудшению ее платежеспособности. В краткосрочной перспективе оно может столкнуться с невозможностью покрытия своих текущих обязательств.
Динамика рабочего капитала показывает потерю своей «подушки безопасности» в 2016 году.
Вывод! Величина показателя растет, следовательно, повышается финансовая устойчивость предприятия и его способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочном периоде.
Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ПАО «Камаз» за 2015 и 2016 годы, показал его рост. Для столь крупного машиностроительного гиганта, требующего значительного объема ресурсов для обеспечения стабильного функционирования, рост NWC - весьма благоприятная тенденция.
Как правильно управлять ЧОК?
Рабочий капитал нуждается в эффективном регулировании. Оптимальными мероприятиями в данном направлении могут стать:
- оценка уровня и структуры текущих активов;
- установление и контроль соблюдения пропорций между долгосрочными и краткосрочными займами, оборотными активами и обязательствами;
- оптимизация инвестирования в каждый из текущих активов и структуры пассивов баланса;
- формирование оптимального соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;
- поддержание ликвидности компании и мониторинг денежных потоков.
Любая компания должна определить для себя оптимальный размер ЧОК и по нему подгонять величину текущих активов и обязательств. Только так она сможет сохранить свою рентабельность и платежеспособность на необходимом уровне.
При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.
Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.
Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы , то есть идет на покрытие ее текущих активов.
Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.
Первый способ определения: формула
Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:
СОК = СК – (ВНА – ДО), где
- СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
- ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
- ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)
Где используется
Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.
Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:
Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.
Наглядный пример
Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):
- 97 415 — ВНА
- 103 480 – ОА
- 61 500 – СК
- 65 103 – ДО
- 74 292 – КФО
В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:
- стремиться к получению и
- оптимизировать внеоборотные активы предприятия
- следить за размером и качеством дебиторской задолженности
- не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
- поддерживать оптимальную структуру баланса
Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.
Напишите свой вопрос в форму ниже